史上最严禁酒令变味了 白酒重蹈教培、地产覆辙？

　　史上最严白酒令出台了，但是现在越来越变味了，有点儿“逼宫”的味道。 　　这将产生重大影响，白酒企业会爆雷，餐饮以及其他一系列消费萎靡陡转直下。 　　现在拍手较好的人，以后哭得最惨。 　　这是什么事儿呢？ 　　最近印发了《厉行节约反对浪费条例》，里面有一句话： 　　接待单位应当严格按照标准安排接待对象的住宿用房，协助安排用餐、用车的按照标准收取伙食费、交通费。工作餐不得提供高档菜肴，不得提供香烟，不上酒。 　　这句话的意思就是，吃饭按标准，吃饭给钱，工作餐不超标，不上烟、不上酒。 　　我们一看，这确实也没啥，很合情合理啊，对吧？大家也觉得，这不是早就有的规定吗？ 　　那为啥成为史上最严禁酒令呢？ 　　1、《厉行节约反对浪费条例》早在2012年就印发了，这次是修订一版重新印发，修订版新增了一个内容是：工作餐不得提供高档菜肴，不得提供香烟，不上酒。 　　也就是说，新条例增加了“禁酒令”，这比之前严很多。 　　2、2013年印发的《 国内公务接待管理规定》中明确：工作餐应当供应家常菜，不得提供鱼翅、燕窝等高档菜肴和用野生保护动物制作的菜肴，不得提供香烟和高档酒水。 　　旧规定是，吃饭不得山珍海味，喝酒不让喝高档酒。新条例一刀切，不管高端酒还是低端酒，统统不让喝。 　　其实也可以理解，不让喝高端酒，那就把茅台灌到矿泉水瓶子里嘛，高端的茅台酒秒变自家酿的低端酒，符合规定了。 　　3、2017年部队印发禁酒令， “工作日禁酒、战时禁酒”，然后军中茅台这个一直火爆的产品就消失了。 　　同时，多地升级为“公务禁酒”，就是直接不让饮酒。 　　4、2022年公某按印发禁酒令，严禁工作日和工作、出差、学习期间饮酒，严禁相互宴请。 　　然后，这个群体基本上禁酒了，而且执行起来很严格，有固定检测和飞行检测。 　　现在的情况是，用之前各部门、各地区的最严格的标准一刀切，所有标准都是史上最严： 　　1、之前禁酒令只局限于某群体、某部门，现在所有公务、事业、国企等单位，全部实施禁酒令。 　　也就是说，只要吃国家的饭，就得执行禁酒令。 　　所以，就出现了很多看起来好笑的事情。比如，某建筑公司下面的人员喝酒被查，然后就被处分了。某银行的柜员喝酒被查，被处分。 　　这些都是食物链底层的人，吃力不讨好，有些有能力的人，还真不屑于干这活。即便这样，他们也不能喝酒。 　　2、之前的最严要求基本上都是工作日不让喝酒，干正事儿的时候不让喝酒。 　　现在基本上升级为，所有时间都不能喝酒。可能有人说，周六周日可以喝酒啊，报备一下就可以喝酒了。但是，你会为了那口酒，去跟部门老一报备吗？那肯定是不喝了嘛。 　　3、之前是不允许上下级宴请，不允许腐败式喝酒。现在明确了，不能3个人喝酒。很多人都调侃，我把是领导，我和我媳妇也体制内，那我们家过节能喝酒吗？ 　　更可怕的是，很多地方都出现了相互举报的情况。 　　可以说，吃饭、喝酒就是公务员的一个“口袋罪”，只要举报，基本上一抓一个准，控制史无前例。 　　很多人，尤其是底层人，拍手叫好，这是好事儿啊，有些人还幸灾乐祸。 　　但是，总有他们哭的时候，因为他们没理解宏观经济运行的逻辑。 　　大家看到，虽然现在很多地方经济不太乐观，但是这跟他们关系不大，他们的工资和奖金照发。 　　而且，每当经济不行，要刺激经济的时候，他们就会来一波加薪。 　　为什么？大家得搞清楚几件事： 　　1、人跟人的消费能力是不一样的。城镇居民消费，占总消费的85%。而实施禁酒令的群体，是社会消费的主力群体。 　　围绕他们的餐饮消费，能够占到消费的50%以上。在小县城或四五线城市，这群人的消费能够占到90%以上。 　　我们看一下数据： 　　根据统计局公布的，最终消费和政府消费数据计算，政府消费占总消费的30%。体制外，国有经济占比又高达40%左右。 　　所以，大家应该清楚了吧，如果这群人不下馆子，不喝酒了，那么餐饮怎么办？ 　　2、他们的消费，就是老百姓的收入。 　　现在的资金循环是：地方发债—他们发工资—他们消费—老百姓拿到收入—老百姓消费。 　　看懂没，他们的消费，就是老百姓的收入。他们消费了，老百姓还能够捡点残羹剩饭。水，从上面，还是慢慢流到下面。 　　如果他们不消费了，老百姓挣谁的钱？ 总不能老百姓之间相互挣钱吧。四个穷光蛋打一天麻将，谁也挣不了谁的钱。 　　特别是，现在对外国人喊打喊杀的氛围，挣外国人钱的途径也越走越窄。 　　所以，现在大家看到网上不少人拍视频抱怨，最近几天吃饭的人急剧减少，之前一晚上都10几桌，现在寥寥三五桌，餐饮老板的收入急剧下降。 　　餐饮老板收入下降了，你跟餐饮有关的，比如服务员、厨师、代驾等等，生意能好吗？ 　　未来怎么办？白酒行业会重蹈教培、房地产行业的覆辙吗？ 　　这一次，白酒行业只会比教培更惨，甚至比房地产行业更惨。 　　为什么？ 　　之前打击教培的出发点是什么？反内卷，让教育回归本源。 　　问题是什么呢？社会奖励机制不变，不考虑特殊情况，仍然是考高分的人收入普遍高于考低分的人。 　　更何况，教培行业吸纳了太多年轻人就业了。 　　所以，从2021年严令禁止，到2024年规范化，持续时间大概3年。 　　房地产行业呢？从2016年房住不炒开始，2020年融资三道红线，一直到现在北京和上海还都没有完全放开限购，现在已经持续了近10年，整个房地产行业，也从2020年开始下滑，下滑了5年做哟。 　　这中间，我们也出台了不少地产刺激政策，监管也确实想把地产拉起来，但是房住不炒仍然是大框架。 　　当初治理房地产的出发点可多了，但主要是经济层面，比如房价泡沫形成超级地租，影响了实体经济。 　　放开房地产也有很多经济逻辑，地产链条太长了，占GDP的比重接近30%。 　　但是，史上最严禁酒令出台后，你有什么更好的理由来放开呢？ 　　你说经济增长，需要他们消费来支撑，你不觉得好笑么？因为下发这文件的初衷就不是经济。 　　难道经济增长的“优先级”能够放在节约、反腐之前？显然不太可能。 　　所以，我们判断，即便后面有细则出台，但是禁酒令对白酒行业的冲击，无论是力度还是持续时间，都将超过地产调控政策，甚至可能是永久化。 　　五粮液和贵州茅台怎么办？白酒行业怎么办？ 　　2012年八项规定出台后，高端白酒销售几乎腰斩，飞天茅台价格从2000元跌到800元，贵州茅台股价跌幅54%。 　　五粮液和贵州茅台的估值，分别跌到了5.9和8倍PE。现在五粮液和贵州茅台的估值是20倍PE和13倍PE。 　　 　　 　　按照之前的估值，现在五粮液和贵州茅台对应的价格是50和570。 　　所以，未来的白酒什么情况呢？ 　　1、白酒的销售增速会下降，但是业绩可能会萎缩。 　　2、估值会下降。 　　这就是“戴维斯双杀”。 　　只有在19只白酒股，60%的企业亏损，甚至有几个ST的阶段，才考虑白酒行业是否见底。 　　白酒寒冬，才刚刚开始。